Circle Internet Group Inc., un líder en el ámbito de los stablecoins, ha logrado una exitosa introducción en bolsa (IPO), recaudando cerca de $1.1 mil millones en una operación ampliada, donde el precio de las acciones superó la gama inicialmente comercializada. Este sólido respaldo del mercado refleja una creciente aceptación y legitimidad de los emisores de stablecoins en el panorama financiero actual.
Resultados de la Oferta Inicial
La empresa de stablecoins, junto con algunos de sus accionistas existentes, incluido el cofundador y director general Jeremy Allaire, vendió un total de 34 millones de acciones el miércoles, al precio de $31 cada una, según un comunicado que corroboró un informe previo de Bloomberg News. Esta valoración otorga a Circle una capitalización bursátil de aproximadamente $6.9 mil millones, basada en las acciones en circulación detalladas en sus depósitos regulatorios.
Si se consideran las opciones de compra de acciones, las unidades de acciones restringidas y los warrants de empleados, la valoración totalmente diluida de la empresa alcanza aproximadamente $8.1 mil millones. El éxito de la oferta se destacó por un notable interés de los inversores, con la transacción ampliada generando una demanda más de 25 veces superior al número de acciones disponibles al cierre de las órdenes el martes, según fuentes cercanas al asunto.
Este interés abrumador llevó a Circle a aumentar el tamaño y el precio de su IPO a principios de semana. El lunes, el objetivo de la oferta se elevó a 32 millones de acciones en un rango de precios de $27 a $28 por acción, un incremento notable en comparación con el plan inicial de vender 24 millones de acciones en un rango de precio de $24 a $26, como se indicó en sus depósitos anteriores. En el conteo final, Circle vendió 14.8 millones de acciones durante la IPO, mientras que los accionistas vendedores cedieron las 19.2 millones de acciones restantes.
Desarrollo del Mercado y Perspectivas
El éxito de la IPO de Circle ocurre en un momento crucial para los stablecoins, activos digitales generalmente vinculados a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. La legislación actualmente en discusión en el Congreso de Estados Unidos busca regular estos activos, una evolución que muchos consideran que les proporcionará una mayor legitimidad y abrirá potencialmente la puerta a una adopción más amplia. Sin embargo, este cambiante paisaje regulatorio también podría atraer a nuevos competidores formidables.
El Wall Street Journal informó el mes pasado que algunos de los bancos más grandes de Wall Street están explorando la posibilidad de emitir sus propios stablecoins. El producto principal de Circle, el USDC, representaba aproximadamente el 29% del mercado de stablecoins a finales de marzo, según datos de CoinMarketCap citados en el depósito de la empresa. Al 29 de mayo, había alrededor de $61 mil millones de USDC en circulación, según la información disponible en el sitio web de Circle.
La IPO también atrajo la atención de inversores institucionales destacados. ARK Investment Management, la firma de inversión centrada en tecnología dirigida por Cathie Wood, expresó interés en adquirir acciones por valor de $150 millones en la IPO de Circle, según el depósito. Además, BlackRock Inc., el mayor gestor de activos del mundo, presuntamente tiene intención de adquirir alrededor del 10% de las acciones de la IPO, indicaron fuentes cercanas al asunto. Este interés es especialmente significativo dada la relación existente de BlackRock con Circle, que gestiona un fondo del mercado monetario gubernamental para Circle, que alberga el 90% de las reservas que respaldan su stablecoin USDC. Se afirma que el Circle Reserve Fund tenía un saldo de $53.3 mil millones al 29 de mayo.
Trayectoria de Circle y Futuro en el Mercado Público
Esta IPO representa un hito importante en el trayecto de Circle. La empresa fue valorada en $7.7 mil millones tras una ronda de financiamiento en 2022, según el proveedor de datos PitchBook. Circle había presentado inicialmente una solicitud confidencial para su cotización a principios de 2024, más de un año después de haber abandonado un intento previo de IPO a través de una fusión con una empresa de cheque en blanco (SPAC), que habría valorado a la compañía en $9 mil millones según informes.
La actual IPO está liderada por un consorcio de gigantes de Wall Street, incluyendo a JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. y Goldman Sachs Group Inc. Las acciones de Circle están previstas para comenzar a cotizar el jueves en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo CRCL.
