En un contexto de volatilidad en el mercado de criptomonedas, el Bitcoin enfrenta dificultades al intentar superar la barrera de los $120,000. La caída de los flujos de inversión institucional y un cambio de foco hacia Ethereum podrían marcar su siguiente movimiento.
La fatiga del rally criptográfico
- El rally de las criptomonedas se ha detenido, con el bitcoin luchando para romper la barrera de los $120,000 mientras los inversores institucionales toman beneficios.
- Los flujos entrantes de ETF institucionales al bitcoin han caído un 80% esta semana, alcanzando solo $496 millones, indicando un enfriamiento en la demanda.
- La atención del mercado se ha desplazado hacia el ether (ETH), cuyas dinámicas de capital son vistas como clave para el próximo movimiento del mercado.
El potente rally de las criptomonedas muestra signos de agotamiento, con el bitcoin sin poder desafiar la marca de los $120,000. Los indicadores sugieren un enfriamiento significativo en el interés de los inversores institucionales.
A medida que el mercado entra en una fase de consolidación, los analistas advierten que la atención se centra ahora en el ether (ETH) y su capacidad para atraer nuevos capitales, lo que podría reavivar el impulso alcista.
Después de alcanzar nuevos máximos históricos la semana pasada, el mercado de criptomonedas ha comenzado a consolidarse, revelando debilidades en su estructura alcista.
Datos de Glassnode muestran una caída notable en el interés institucional, con los flujos entrantes a los ETF de bitcoin cayendo un 80% esta semana a solo $496 millones.
Esto se ha acompañado de una fuerte disminución en el volumen de transacciones de ETF, que ha caído a $18.7 mil millones.
El sentimiento en el mercado de bitcoin también muestra signos de debilitamiento.
El índice de fuerza relativa (RSI), un indicador técnico clave que mide si un activo está sobrecomprado o sobrevendido, ha experimentado un retroceso significativo, reflejando un alejamiento de niveles previamente sobrecomprados.
Estos factores apuntan a un claro retiro institucional, aunque posiblemente temporal, del mercado, planteando interrogantes sobre la posibilidad de caídas adicionales.
Presiones en el mercado de derivados
La firma de trading QCP Capital ha observado tensiones similares en el mercado de productos derivados.
Aunque las tasas de financiación de contratos de futuros perpetuos se mantienen elevadas, sugiriendo que algunos traders aún sostienen posiciones largas, los flujos recientes indican que grandes inversionistas están tomando beneficios y cubriéndose contra posibles caídas.
QCP señala en un reciente informe que ha habido una importante ola de llamadas sobre el ETH, mientras que se han adquirido opciones de venta significativas sobre el BTC como medida de protección.
Este tipo de actividad en el mercado no suele respaldar un nuevo aumento en un rally.
A pesar de estas señales de cautela, QCP mantiene una perspectiva constructiva sobre el mercado: «El impulso, la fuerza narrativa y los vientos macroeconómicos aún están de nuestro lado», afirmaron en una actualización reciente. «Los hodlers y las instituciones probablemente comprarán en las caídas, como lo vimos el viernes».
Ethereum en el punto de mira
Enflux, un proveedor de liquidez, aún no ha encendido las alarmas. Consideran que las condiciones actuales del mercado representan un periodo de consolidación saludable, y no un indicio de capitulación inminente.
Destacan que los mercados de futuros y al contado se encuentran en una fase de estancamiento.
La clave para el futuro, según Enflux, radica en Ethereum.
“La evolución de los flujos institucionales hacia el ETH y si los capitales se reorientan a través de activos alternativos probablemente guiarán la próxima fase de la estructura del mercado”, señalaron en una comunicación a CoinDesk.
Ethereum está actualmente en el centro de estas perspectivas divergentes.
Si los inversores institucionales, que se han retirado del bitcoin, deciden redirigir su capital hacia el mercado de criptomonedas a través del ETH, esto podría revitalizar el ciclo de altcoins y levantar todo el mercado.
De lo contrario, esta fase de consolidación podría prolongarse de manera dolorosa.
Por ahora, el rally ha detenido su avance. Glassnode identifica fragilidad en la estructura del mercado. Los flujos permanecen neutrales. QCP muestra un optimismo recubierto.
Sin embargo, todos coinciden en que la próxima gran ruptura probablemente estará dictada por cómo se materialicen los flujos de capital hacia y desde Ethereum en los próximos días y semanas.
Apercepción general del mercado
- BTC: El bitcoin se comercializa a $118,000, consolidándose entre el soporte del canal a $114,000 y la resistencia cerca de su máximo histórico de $123,000.
- Un reciente barrido de liquidez por debajo de $116,000 y una oferta renovada de una billetera de ballena reactivada han frenado su impulso alcista, según un análisis de CoinDesk.
- ETH: Ethereum se negocia a $3,783, con un modelo alcista de cabeza y hombros invertido que apunta técnicamente al nivel de $4,300.
- No obstante, las tasas de financiación neutrales cerca de una resistencia plurianual sugieren cautela entre los traders, aun cuando la acumulación institucional continúa.
- Oro: El oro ha caído a su nivel más bajo en casi tres semanas, con precios al contado que disminuyeron un 0.7% a $3,313.57.
- Un reciente acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE ha mejorado el sentimiento de riesgo y reducido temporalmente la demanda de activos refugio, justo antes de una semana cargada de resultados empresariales y una reunión clave de la Reserva Federal estadounidense.
- Nikkei 225: Los mercados asiáticos abrieron en baja, con el Nikkei 225 japonés disminuyendo un 0.61%, mientras los traders adoptan una postura cautelosa para ver si se logran otros acuerdos comerciales regionales.
- S&P 500: El S&P 500 concluyó la sesión del lunes casi plano, y las noticias positivas sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE no lograron detonar un nuevo rally significativo en las acciones estadounidenses.
