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En las últimas 24 horas, el mercado ha enfrentado fuertes turbulencias, dirigiéndose hacia el sur en los gráficos, lo que ha brindado la oportunidad ideal para que algunos actores refuercen sus posiciones. Sin embargo, ¿son movimientos como estos realmente esenciales en un mercado alcista? Hoy, revisaremos nuestros gráficos para analizar las últimas liquidaciones ocurridas.
Un comienzo de semana particularmente complicado
Ayer se produjo la mayor liquidación que ha visto el mercado de criptomonedas desde 2021. Más de 1.5 mil millones de dólares en posiciones han sido afectados por estos movimientos.
Observamos que la mayoría de las posiciones liquidado fueron largas, con más de 1.3 mil millones de dólares, en contraposición a los cortos, que representan menos de 200 millones de dólares en posiciones liquidativas. Esta información es especialmente interesante, ya que demuestra la sobreexposición de los actores al alza. De hecho, el uso de apalancamientos significativos resulta en movimientos violentos cuando se alcanzan ciertos niveles por un activo. Esto suele desencadenar una cascada de posiciones liquidadas, lo que explica los periodos de alta volatilidad.
En nuestros gráficos, observamos que el mercado de criptomonedas se encontraba alrededor de 3.6 billones de dólares, en una fase de descubrimiento de precios. Sin embargo, con la cascada de liquidaciones, el mercado perdió más del 10% de su capitalización en menos de 24 horas (una caída de cerca de 400 mil millones de dólares hasta el punto más bajo).
Después de un rebote vigoroso, el mercado sigue estando bajo el cluster de EMA, lo que confirma un cambio de tendencia a la baja en esta unidad de tiempo.
Fases de liquidaciones necesarias para estabilizar la volatilidad
Generalmente, las fases de aceleración a la baja son necesarias en un mercado alcista. Permiten establecer un aumento más o menos sólido en el tiempo, particularmente a través de la formación de soportes sobre antiguas resistencias. Si se empuja hacia nuevos máximos de manera demasiado brusca, esto puede poner en peligro la tendencia de fondo.
Para ilustrar esta afirmación, tomemos la tendencia alcista desde finales de 2020 hasta mayo de 2021, cuando se marcó el primer pico del anterior mercado alcista. Antes de producirse un cambio de tendencia con el inicio de una dinámica bajista (tras una caída de más del 53%), ocurrieron varias fases de liquidaciones bastante bruscas. Aquí podemos identificar cinco de estas fases, con una oscilación entre el 13% y casi el 30%.
De este modo, se puede observar que la caída que hemos experimentado desde el inicio de la semana se sitúa en la parte baja de lo que podemos esperar durante un mercado alcista. No obstante, tal dinámica requiere tener un estómago fuerte, ya que estas periodos son necesarios a largo plazo, ya que permiten aportar constancia a la estructura alcista. Generalmente, esto también lleva a una revisión de las posiciones para muchos participantes.
El mercado se calma con las tasas de financiamiento
Estas liquidaciones ciertamente ayudan a reducir el exceso en las tasas de financiamiento después de varias semanas consecutivas de aumentos.
En esta Funding Rate Heatmap en 30D se observa una clara reducción de las tasas de financiamiento, un aspecto particularmente positivo para la longevidad del momentum alcista. El mercado vuelve a estar en verde en varias pares, especialmente en activos como POPCAT, ONDO, PEPE y DOGE, donde se había observado una sobreexposición temporal del mercado al alza.
Además, al observar el Heatmap de Liquidez de Binance BTC/USDT, notamos que los niveles de liquidez importantes se encuentran por encima de los 100,000 dólares. En consecuencia, con tasas de financiamiento más bajas, estamos en un contexto ideal para un repunte del mercado hacia fines de año. Esta es una situación que vale la pena seguir.
Fuentes: Coinglass
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